Los retos de gobierno corporativo del sector financiero

Hoy más que nunca, con escándalos como la reciente quiebra de Silicon Valley Bank de impacto global, las organizaciones del sector deben de estar más que preparadas para gestionar los retos con sus clientes, socios, accionistas y activistas, además de la sociedad en general.

El sector financiero es un ámbito de la economía integrado por empresas e instituciones que ofrecen servicios financieros a clientes comerciales y minoristas. Este sector está integrado por una amplia gama de organizaciones que incluyen bancos, compañías de inversión, compañías de seguros y firmas de bienes raíces. En este artículo exponemos las líneas maestras de los principales retos, oportunidades y riesgos que comporta ese sector, en el que Diligent está llamado a jugar un papel central, ya que, gracias a sus herramientas online, se consiguen minimizar los riesgos de las empresas que operan en el ámbito financiero y aumentar la eficiencia y seguridad del cumplimiento normativo del complejo entramado legal que regula este entorno económico.

El sistema financiero español está vertebrado por el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin esencial es canalizar el ahorro que generan los prestamistas o unidades de gasto con superávit, hacia los prestatarios o unidades de gasto con déficit. Además, este sistema funciona como facilitador y construye seguridad, tanto en el movimiento de dinero como en el sistema de pagos (labor de intermediación). El sistema financiero comprende los instrumentos o activos financieros, así como las instituciones o intermediarios y los mercados financieros: de manera que los intermediarios compran y venden los activos en los mercados financieros.

Valor añadido que genera el sector financiero a la sociedad

La estabilidad financiera produce empleos e incrementa la productividad, tanto a escala mundial como nacional. El papel de este sector se traduce en generar confianza a las personas para invertir y ahorrar. En esa dirección, los sistemas bancarios y mercados de capital consistentes posibilitan el flujo eficiente de fondos hacia usos más productivos, apoyan a los Gobiernos a recaudar capital de inversión, mantienen las redes de seguridad financiera y aceleran los pagos de manera segura a través de las fronteras.

De acuerdo con el criterio del Banco Mundial, un acceso adecuado a la financiación mejora el bienestar general de un país, ya que posibilita a las personas prosperar y manejar mejor sus necesidades, al tiempo que se amplían sus oportunidades y esos seres humanos desarrollan de maneta creciente sus niveles de vida. Cuando se incluye a las personas en el sistema financiero, a estas les resulta más fácil gestionar el consumo, los pagos y el ahorro; de este modo, gozan de un mayor acceso a la vivienda, la atención sanitaria y la educación; también se incrementan sus opciones de comenzar un pequeño negocio, y usar mecanismos de seguros para protegerse frente a las crisis.

En esa dirección, los mercados de capital se están convirtiendo en instrumentos esenciales para financiar infraestructuras como carreteras, centrales eléctricas, escuelas, hospitales y viviendas. Su función también es capital para ayudar a gestionar riesgos imprevistos o imprevisibles, como catástrofes naturales. En esa línea, esos mercados resultan cada vez más relevantes para desarrollar los Objetivos de Desarrollo Sostenible promovidos por la ONU, ya que para lograr muchos de ellos se precisa de financiación a largo plazo que las fuentes tradicionales no pueden cubrir. Para contribuir a que el mundo construya estas metas globales, se requiere atraer inversiones y financiación del sector privado, de modo que se contribuya a subsanar el enorme déficit de recursos.

Principales riesgos del sector financiero

Riesgo crediticio: se da cuando los prestatarios no puedan pagar sus préstamos, lo que puede desembocar en pérdidas para los bancos y otras instituciones financieras.

Falta de liquidez: las instituciones financieras pueden afrontar dificultades si no tienen suficiente efectivo o activos líquidos para hacer frente a sus obligaciones de pago.

Variabilidad del mercado: los cambios en las condiciones económicas, las tasas de interés, los precios de los activos y otros factores pueden afectar el valor de los activos financieros de una institución, lo que puede traducirse en pérdidas.

Factor operacional: las instituciones financieras pueden afrontar riesgos vinculados con sus sistemas, procesos y controles internos, así como con las conductas de su personal.

Contingencia regulatoria: las modificaciones en las leyes y regulaciones financieras pueden afectar la forma en que operan las instituciones financieras, lo que puede traducirse en costes adicionales y dificultades en la gestión de riesgos.

La mitigación adecuada de estos riesgos es clave para asegurar la estabilidad y la solidez del sector financiero y la economía en general. En los últimos tiempos, los analistas económicos Pedro Pérez Iruela y Roberto Díez Cerrato, consideran que los actores económicos han vadeado certeramente la crisis: “las entidades vienen sorteando con acierto la ola de acontecimientos disruptivos que nos ha impactado en los últimos años. Prueba de ello es que el sistema bancario ha mostrado una gran resiliencia y el riesgo crediticio elevado derivado de los confinamientos pandémicos aún no se ha materializado en impagos”.

No obstante, las perspectivas para 2023 están llenas de riesgos e incertidumbre (y al mismo tiempo de oportunidades) como aparece recogido en el informe Outlook 2023 de Diligent. En esa sintonía, el Banco Central Europeo, a través de su Informe de Estabilidad financiera, señala un incremento de los riesgos de estabilidad financiera en la zona euro, con un empeoramiento de las condiciones económicas y financieras conectadas con un entorno de escalada de los precios de la energía, una inflación elevada y un bajo crecimiento económico.

Oportunidades de desarrollo del sector financiero

El sector financiero ofrece una ancha variedad de oportunidades de desarrollo en el futuro, algunas de las cuales incluyen:

El desarrollo de la digitalización aplicada a la actividad económica: la tecnología está transformando la forma en que operan los servicios financieros, desde la banca móvil hasta los pagos digitales y las criptomonedas. Las empresas que puedan adaptarse rápidamente a estos cambios podrían tener una ventaja competitiva significativa.

Estímulo de la inclusión financiera: existen muchas personas en todo el mundo que no tienen acceso a servicios financieros básicos, como cuentas bancarias y préstamos. Las empresas que puedan desarrollar soluciones innovadoras para abordar esta brecha en el mercado podrían abrirse a una gran base de clientes potenciales.

Armonizar la lucha contra el cambio climático y el desarrollo de finanzas sostenibles: el cambio climático es uno de los mayores desafíos que afronta nuestro planeta, y las finanzas sostenibles se están convirtiendo en una prioridad para muchos inversores y consumidores. Las empresas que puedan liderar en este espacio podrían estar bien posicionadas para capitalizar el interés creciente en las inversiones sostenibles.

Operar y desarrollar negocio en los mercados emergentes: a medida que los mercados emergentes (economías en desarrollo que están experimentando un rápido crecimiento, como China, India, Brasil, México, Rusia, Indonesia, Turquía, Sudáfrica y Corea del Sur, entre otros) continúan desarrollándose, hay una oportunidad de oro para las empresas financieras que puedan adaptarse y aprovechar las oportunidades en esos países.

Adaptarse a la regulación y el cumplimiento normativo de cada país y región: el sector financiero está altamente regulado, y las empresas que puedan cumplir con los requisitos normativos y de cumplimiento pueden estar en una mejor posición para atraer y fidelizar a los clientes.

Desafíos de gobierno corporativo del sector financiero en España

Georgeson y Cuatrecasas han publicado recientemente la duodécima edición de la guía ‘El Gobierno Corporativo y los Inversores Institucionales. Preparando la Temporada de Juntas 2023’ en la que identifican los principales retos del sector económico en este año:

Incrementar el nivel de participación en las Juntas Generales de Accionistas (JGA). En las juntas del Ibex-35 todavía no se han restablecido los niveles de participación previos a la pandemia (el quorum medio fue del 71,13% en 2022 y del 72,48% en 2019) mientras que, en el Top 40 del Mercado Continuo, se aprecia una tendencia al alza (el quorum medio fue del 70,34% en 2022 y del 69,39% en 2019). Si el nivel de participación es bajo, puede haber un desequilibrio en la toma de decisiones, ya que una minoría de los accionistas podría tener un gran poder de voto.  Mientras que un nivel elevado de participación contribuye a la transparencia y rendición de cuentas, en la medida en que los accionistas pueden hacer preguntas y exigir respuestas sobre la situación de la empresa.

Lograr una mayor aprobación de la retribución del Consejo, y velar para que esta sea justa y adecuada a la realidad del mercado de nuestro sector. Un año más, las propuestas vinculadas a la remuneración del consejo son las que han recibido el mayor porcentaje de voto en contra (un 39% de ellas recibieron más del 10% de voto en contra, en el marco del Ibex-35). Este reto supone un desafío de envergadura, ya que atraer y fidelizar a componentes cualificados del consejo, con la experiencia adecuada, puede contribuir de manera efectiva la viabilidad y prosperidad de su empresa. Además, una buena retribución estimula a los miembros del Consejo a centrarse en su trabajo, para que dediquen tiempo y responsabilidad en sus acciones de gobierno. Por si fuera poco, con estos estipendios se evitan conflictos de interés y se demuestra transparencia y responsabilidad. Sobre estos ejes, hay que hacer pedagogía con los integrantes de la junta de accionistas para que comprendan el valor de una adecuada remuneración a los integrantes del Consejo. Para velar que ese salario sea justo y adecuado a las condiciones de mercado, Diligent ofrece soluciones para definir y determinar la política de retribuciones del Consejo y de los directivos según el rendimiento de la empresa, gracias a una herramienta que compara sueldos y rendimiento con las empresas del sector o las empresas que se escojan. Descubra más solicitando una demostración.

Incorporar la cuota adecuada de diversidad en el Consejo de Administración. Los inversores institucionales y proxy advisors son cada vez más exigentes respecto a la diversidad en la composición del consejo, que hace referencia a la diversidad de género, etnia, conocimientos y experiencia, edad y entorno geográfico. En este artículo del blog de Diligent ya se hacía mención a las principales ventajas que comportan la diversidad e inclusión, como una mejor toma de decisiones, una perspectiva más amplia, mayor innovación y una mejor mitigación del riesgo, por mencionar algunas de las más notables. Si desea más información sobre nuestra solución para encontrar al mejor candidato para complementar su Consejo de Administración, solicite una demostración aquí de Diligent Director Network.

La creciente importancia del ESG como criterio de inversión y reputación. El término ESG se refiere a los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo que afectan el desempeño financiero y la reputación de una empresa. En la actualidad, el ESG se ha convertido en un pilar del gobierno corporativo por varias razones:

Cambios en la opinión pública: en los últimos años, ha crecido una ola de conciencia generalizada entre el gran público para estimular a las empresas para que actúen de manera responsable en términos ambientales, sociales y de gobierno corporativo. La sociedad espera que las empresas tengan un impacto positivo en su entorno, más allá de simplemente generar beneficios para sus propietarios y accionistas.

Presión de los inversores para incorporar ESG: los inversores están cada vez más interesados en invertir en empresas que demuestren una gestión consistente en términos ESG. Muchos de esos inversores consideran que una buena gestión ESG representa un indicador de un riesgo menor y de un potencial de crecimiento a largo plazo.

Modificaciones en la regulación, para hacerla más sostenible: los gobiernos están desarrollando e implementando regulaciones más estrictas en relación con la gestión ESG. Las empresas que no cumplen con estas regulaciones pueden enfrentar sanciones financieras y legales, así como al deterioro su reputación.

Cómo riesgos asociados a ESG pueden dañar su reputación: los riesgos vinculados con los factores ESG, como el cambio climático, la discriminación, el acoso y la corrupción, pueden tener un impacto significativo en la reputación y la rentabilidad de una empresa.

Claves de desarrollo del gobierno corporativo del sector financiero

El gobierno corporativo ha evolucionado a partir de la necesidad de construir un sistema de frenos y contrapesos entre los propietarios y gerentes de las corporaciones. La estructura de gobierno corporativo se extiende al Consejo de Administración, los gerentes, los accionistas y otras partes interesadas, y define sus relaciones entre ellos. Los principios de gobierno corporativo describen cómo una corporación establece sus objetivos, detalla el plan de cómo se logran los objetivos y establece algunos puntos de referencia sobre cómo supervisar el proceso de planificación estratégica.

Frente a esas coordenadas generales, la crisis financiera de 2008 generó muchas preguntas sobre si las prácticas de gobierno corporativo que han evolucionado desde la década de 1930 son las adecuadas para regular al sector bancario y financiero.

Los escándalos de las grandes corporaciones del ámbito financiero generaron dos grandes cuestiones en la mentalidad de los expertos del sector : ‘¿Dónde se originó la crisis?’ y ‘¿Por qué no la vimos venir?’

En Estados Unidos, el gobierno reaccionó con celeridad, para proteger a los accionistas, y creó la Ley Sarbanes-Oxley. Esta disposición legal se tradujo en que las regulaciones y los requisitos para los bancos y otras instituciones financieras se endurecieron severamente después de la crisis financiera, lo que generó grandes cambios en la forma en que los organismos reguladores exigen operar a los los bancos y las instituciones financieras. La también conocida como Ley SOX se aplica a todas las empresa públicas, norteamericanas o extranjeras, incluyendo a los emisores American Depositary Receipts (ADR) cuyos valores se transan en bolsas de valores de los Estados Unidos.

La Ley Sarbanes-Oxley (SOX) protege a los empleados que denuncian fraude y declaran ante los tribunales contra sus empleadores. De manera que las empresas no pueden cambiar los términos y condiciones de su empleo, y tampoco pueden reprender, despedir o poner en lista negra al empleado. También protege a los contratistas. En la Unión Europea en general y en España en particular, las compañías disponen de libertad organizadora completa para regular su funcionamiento mediante los controles internos propios y específicos de las exigentes auditorías internas que operan en nuestro ámbito.

En suma, la crisis nos recordó que nuestras corporaciones financieras deben ser innovadoras y seguras.

¿Cómo definimos una institución financiera sólida?

Desde que aconteció la crisis de 2008, han surgido muchos informes que intentan definir cómo es una institución financiera sólida y cómo funciona. En ese sentido, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York emitió un informe en 2012 que detalla los componentes de un sistema financiero consistente:

• Ayuda al movimiento de bienes y servicios.
• Supervisa y disciplina a los prestatarios.
• Identifica inversiones viables.
• Gestiona el riesgo y la incertidumbre.
• Agrega los ahorros de la sociedad para la inversión.

El futuro del gobierno corporativo para bancos e instituciones financieras

¿Las instituciones financieras necesitan una estructura de gobierno corporativo diferente a la de otras corporaciones? Si es así, ¿cuáles deberían ser los factores principales de la misma? ¿En qué se parece o en qué se diferencia de las reglas tradicionales de gobierno corporativo? Estas son algunas de las preguntas que se han generado a partir de los informes generados en auditorías a bancos e instituciones financieras desde 2008.

Lo que es seguro es que algo tiene que cambiar. Diligent les permite reducir riesgos al mismo tiempo que acatar el cumplimiento normativo (compliance). Lo hace mediante sus sofisticadas herramientas corporativas. La mejor manera de emplearlas es centralizar los datos de su empresa y simplificar los procesos legales y financieros para asegurar el cumplimiento de la legislación local e internacional, al mismo tiempo que se aumenta la eficacia de laa reuniones del Consejo de Administración mediante herramientas como Diligent Boards & Leadership Collaboration, con las que es posible compartir documentos los documentos del Consejo de manera segura, y estos pueden revisarlos en cualquier momento, con o sin conexión, con solo acceso a un dispositivo.

Por otro lado, si lo que busca es garantizar la seguridad de las comunicaciones confidenciales entre directivos, miembros del Consejo de Administración y socios, entonces puede probar Diligent Messenger.