RSE et ISR : le COVID-19 comme accélérateur

On dit souvent que la RSE et l’ISR – la Responsabilité Sociétale des Entreprises et l’Investissement Socialement Responsable – sont mal connus des Français. Une réalité, étant donné que le récent sondage IFOP sur le sujet de l’ISR stipule que seulement 37% de la population française en a entendu parler. Ces placements financiers orientés développement durable connaissent cependant un renouvellement de leur succès depuis la crise socio-économico-sanitaire du coronavirus. Dans une société ou la recherche du profit déresponsabilisé a montré ses faiblesses structurelles, l’ISR a la cote. Il représente ainsi un des nouveaux défis des entreprises relatifs aux démarches éthiques attendues post-COVID.

Rappel introductif sur l’ISR et ses outils

L’ISR est un acronyme d’Investissement Socialement Responsable. Il s’agit de repenser les investissements financiers à l’aune des critères ESG – environnementaux, sociaux et de gouvernance. Ce placement vise donc les entreprises qui se développent autour d’objectifs sociétaux, environnementaux et de développement durable.

Dans la page dédiée à l’ISR sur le site du ministère de l’Économie, il est en outre précisé que l’ISR recoupe “les démarches qui consistent à intégrer des critères extra-financiers (…) dans les décisions de placements et la gestion de portefeuilles”. Le gouvernement rappelle que l’ISR s’articule autour de trois outils :

• les fonds socialement responsables ou de développement durable destinés aux entreprises cotées ;
• les fonds d’exclusion, ou “placements éthiques”, qui excluent certains secteurs d’investissement pour des raisons morales ou environnementales : armement, jeu, tabac, OGM, nucléaire.
• l’activisme actionnarial consiste, pour un actionnaire, à réclamer des entreprises un engagement sociétal fort, ou une gouvernance plus saine.

Selon un article sur les enjeux de l’ISR en 2021, le marché des produits responsables représente ainsi 962 fonds d’investissement en 2021. Les fonds ISR seraient en outre 3167 en Europe, soit l’actif total des fonds distribués.

En France, RSE et ISR font en outre l’objet de labels permettant de reconnaître les investissements responsables :

• Le Label TEEC, ou Transition Énergétique et Écologique pour le climat, qui exclut les sociétés travaillant dans le nucléaire et les énergies fossiles ;
• Le Label ISR, qui se base sur une liste précise d’exigences pour se poser comme repère des épargnants.

Quelles démarches pour prétendre à l’ISR en France ?

Côté entreprises, il est possible de se démarquer en s’engageant dans différentes démarches RSE et ISR :

1 / Les critères ESG – Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance – sont réputés à l’international. Ils permettent aux investisseurs de vite faire le tri entre sociétés responsables et moins responsables. Les entreprises prouvent leur souci de penser des stratégies de long terme, avec de bons retours sur investissements.

La gouvernance, c’est-à-dire la façon dont les entreprises sont dirigées et administrées, occupe une place de choix dans ces critères. Selon une étude HSBC sur le sustainable financing, 48% des entreprises mondiales ont donc d’ores et déjà développé des stratégies de gouvernement orientées critères ESG.

2 / La déclaration de performance extra-financière relève de l’obligation pour les grandes entreprises. Celle-ci détaille les impacts de leurs activités : risques et politiques pour les limiter. De petites entreprises se lancent également dans la rédaction de ce document.

Le COVID 19 accélère l’investissement durable et climatique

Un récent article de Finance et Investissement prouve en chiffres que l’ISR est particulièrement investi depuis la pandémie de COVID-19. Comme nous le détaillons dans notre article sur la nécessité de repenser les critères ESG pour les CA, l’engagement sociétal et environnemental des entreprises s’est imposé dans les attentes des parties prenantes. Près du tiers des investisseurs institutionnels ont ainsi décidé d’investir dans les critères ESG pendant l’épidémie.

80% des investisseurs qui ont augmenté leurs placements en ISR en 2020 estiment par ailleurs que cela améliore les performances de leur portefeuille d’investissement sur le long terme. 88% pensent, en outre, que ce type d’investissements est moins risqué que les autres. En Europe, c’est l’attention aux risques climatiques qui récolte le plus d’investissement ISR en 2020. 4 investisseurs sur 5 les prennent en compte dans leurs placements.

Pourquoi RSE et ISR sont-elles le futur de la crise pandémique pour les entreprises ?

Si la RSE et l’ISR enregistrent ce regain d’intérêt depuis la crise socio-économique due au coronavirus, c’est notamment parce que les ISR paraissent plus durables aux investisseurs. Les entreprises fortes de critères ESG précis se sont effectivement montrées plus résilientes à la crise, au point d’en devenir des valeurs refuges. Il s’agit là d’un des résultats de l’analyse des fonds durables de Novethic, réalisée en avril 2020.

Selon un article Le Point sur la réinvention de la finance avec le COVID-19, 72 % des fonds ISR ont d’ailleurs connu une performance supérieure à leurs indices de référence en 2021. En France, le nombre de fonds agréés ISR a par ailleurs presque doublé en 2020 : 656 contre 365 fin 2019.

Au-delà du couple RSE et ISR comme bouée de sauvetage en cas de crise, tout semble indiquer que les sociétés qui prennent leurs risques ESG à bras-le-corps vont se différencier de la concurrence. Selon la dernière édition de l’enquête annuelle Ifop précédemment citée, les Français sont 59% à accorder une place importante aux impacts environnementaux et sociaux de leurs placements. 24 % se disent d’ailleurs prêts à investir une partie de leur épargne dans un fonds ISR. Une raison de plus, pour les CA, de miser sur les critères ESG pour assurer la résilience de l’entreprise après le COVID-19.